💸 '투자의 대가' 워런 버핏, 현금 쌓는 이유는?

최근 투자 전문가 워런 버핏이 운영하는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가

사상 최대치의 현금을 보유하고 있어 관심이 집중되고 있습니다.

 

왜 지금 이 시점에서 현금을 쌓고 있을까요?

 

📈 사상 최대의 현금 보유, 그 배경은?

• 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 3분기 기준 3,252억 달러(약 449조 원)로, 역대 최고치입니다.
• 이는 2분기 말 대비 483억 달러(약 67조 원)이 증가한 수치입니다.
• 버크셔는 최근 애플(Apple)과 뱅크오브아메리카(BofA)의 지분 일부를 매각하며 현금 보유를 확대했습니다.

 

🛑 자사주 매입 중단, 왜?

• 버핏은 최근 "현재 주가가 너무 비싸다"고 판단하며 자사주 매입도 중단했습니다.
• 그는 평소 장기 투자를 선호하지만, "시장이 과열되었을 때는 현금 보유가 중요"하다고 말한 바 있습니다.
• 1969년에도 시장 거품을 예상하고 현금을 축적한 후, 기회가 올 때 재투자한 사례가 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

📊 버핏 지수가 말해주는 고평가 신호

버핏은 주식 시장의 고평가 여부를 판단할 때 '버핏 지수'를 사용합니다.

이 지수는 한 국가의 총 시가총액을 GDP로 나눈 값으로, 현재 미국의 버핏 지수는 약 200%에 달합니다.

 

이는 닷컴 버블 당시보다도 높은 수준입니다.

 

 

📉 낮아지는 주식 수익률 전망

• 골드만삭스는 향후 10년간 S&P 500 지수의 연평균 수익률이 3%에 불과할 것으로 예측했습니다.
• 뱅가드(Vanguard) 또한 미국 대형주의 연간 수익률을 3~5%로 예상하고 있으며, 성장주는 0.1~2.1%에 그칠 것으로 전망하고 있습니다.
• 이러한 전망으로 인해 버핏은 더 높은 수익을 기대할 수 있는 미국 국채 투자로 눈을 돌리고 있는 상황입니다.

 

 

 

 

 

 

 

🔍여전히 좋은 기업 인수 기회를 찾는 버핏

버크셔는 현금을 보유하면서도 훌륭한 기업을 인수할 기회를 계속해서 찾고 있습니다.

버핏은 "500억 달러 이상을 투자할 만한 좋은 기업이 있다면 언제든 인수할 것"이라고 말했습니다.

 

이는 단순히 주식을 매도하는 것이 아니라, 시장이 안정될 때 재투자할 준비를 하고 있다는 신호입니다.

 

 

💬 투자자들의 불안과 버핏의 조언

버핏의 최근 움직임에 대해 많은 투자자들이 불안감을 느끼고 있습니다.

그러나 그는 평소 "좋은 주식은 영원히 보유하라"고 조언하며, 시장 변동성보다는 장기적인 가치를 중시합니다.

 

이번 현금 보유 증가는 단순한 방어 전략이 아닌, 새로운 투자 기회를 기다리는 전략으로 해석될 수 있습니다.

 

 

📝 버핏의 현금 보유 전략, 신중함의 표본

워런 버핏의 현금 보유 증가는 단순한 매도 전략이 아니라,

시장의 과열을 예상하고 기회를 기다리는 현명한 전략으로 평가할 수 있습니다.

 

특히 주식 시장의 고평가와 낮은 수익률 전망 속에서도, 버핏은 장기적인 투자 기회를 기다리고 있습니다.